市场对关税反应令人费解

这一波关税下越南减幅达26%，表现突出。市场对关税反应令人费解，A股消费电子板块虽关税逻辑受损却因新逻辑如AI眼镜等上涨，美元指数走势也与此前逻辑相悖。今年一二季度做空美元是热门交易，但当前美联储降息未决，空头嚣张。市场变化快，资产价格已反映关税预期。A股方面，不同逻辑对应不同行业：“增长化债”对应AI相关板块，资金从新消费和创新药部分撤出流向电子；“红利扩散”下，对宏观基本面没信心的资金使红利风格扩散到钢铁和电力；“其他陪跑”行业大多既无贝塔也难有阿尔法，碰到概念上涨可先抛售。

股票名称 ["万华化学"]板块名称 ["消费电子","AI","电子","钢铁","电力","半导体","新消费","创新药","零售"]关税、A股走势、资金流向看多看空 文中提到A股虽整体情况复杂，但不同逻辑对应不同行业仍有机会。如AI相关板块因新逻辑上涨，钢铁板块有资金支撑而大涨，说明市场存在能推动股价上升的因素，所以看多A股。丧事喜办和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。

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