alpha收益能通过策略获取吗？

在基金投资领域，投资者都希望获取超额收益，而alpha收益就是其中备受关注的一种。那么，能否通过策略来获取alpha收益呢？这需要从alpha收益的本质以及不同策略的特点来进行分析。

alpha收益是指在投资中，通过基金经理的主动管理能力，获得超越市场基准的收益。它与beta收益不同，beta收益主要是跟随市场整体波动而获得的收益。例如，当市场整体上涨时，大部分基金都会获得一定的beta收益，但alpha收益则取决于基金经理能否挖掘出被市场低估的资产，或者通过独特的投资组合来跑赢市场。

从理论上来说，是可以通过策略来获取alpha收益的。常见的获取alpha收益的策略有以下几种：

首先是基本面分析策略。基金经理通过深入研究公司的财务状况、行业前景、管理层能力等基本面因素，挑选出具有成长潜力且被市场低估的股票。例如，一家公司虽然当前业绩一般，但它所处的行业具有巨大的发展空间，并且公司正在进行技术创新和市场拓展，基金经理通过详细的调研和分析，提前布局该股票，当公司的价值被市场逐渐认可时，就可能获得alpha收益。

其次是量化投资策略。这种策略利用数学模型和计算机算法，对大量的历史数据进行分析，寻找市场中的规律和投资机会。量化模型可以同时考虑多个因素，如股价、成交量、财务指标等，通过快速的计算和决策，进行股票的买卖操作。例如，一些量化基金通过动量策略，买入近期表现强势的股票，卖出表现弱势的股票，从而获取超额收益。

再者是事件驱动策略。该策略关注公司的重大事件，如并购重组、业绩公告、政策变化等。当这些事件发生时，可能会对公司的股价产生影响。基金经理可以提前布局或者在事件发生后及时做出反应，以获取alpha收益。例如，当一家公司宣布重大并购计划时，如果基金经理认为该并购将提升公司的竞争力和价值，就可以买入该股票。

然而，通过策略获取alpha收益并非易事。市场是复杂多变的，充满了不确定性。即使采用了有效的策略，也可能因为市场环境的变化、突发事件的影响等因素，导致策略失效。以下是不同策略获取alpha收益的优劣势对比：

策略类型 优势 劣势 基本面分析策略 深入了解公司价值，长期投资潜力大 研究成本高，对研究员能力要求高，市场反应时间不确定 量化投资策略 快速决策，能同时处理大量数据 模型可能无法适应市场变化，过度依赖历史数据 事件驱动策略 能及时把握市场热点，获取短期收益 事件发生的时间和结果难以预测，风险较大

综上所述，虽然理论上可以通过各种策略来获取alpha收益，但在实际操作中，需要基金经理具备深厚的专业知识、丰富的经验和敏锐的市场洞察力，同时要不断调整和优化策略，以适应市场的变化。投资者在选择基金时，也应该关注基金经理的投资策略和获取alpha收益的能力。

（：贺