美银证券：升邮储银行目标价至4.86港元 评级“跑输大市”

　　美银证券发布研报称，邮储银行（01658，601658.SH）上半年净利润同比增长0.8%，较该行预期低0.9%。拨备前利润同比增长14.6%，高于首季的6.2%，较预期高出8.3%，主要得益于员工成本同比下降7%。股东权益回报率（ROE）同比下跌1.5个百分点至9.5%。一级资本充足率按季升131个基点至10.52%，因有注资支持。受股权稀释影响，中期股息同比跌16.7%至0.123元人民币。该行微调2025至27年盈利预测，分别下调1%至上调4%；目标价上调4%，H股目标价升至4.86港元，维持“跑输大市”评级；A股目标价升至5.86元人民币，维持“中性”评级。